సెంట్రల్ బ్యాంక్ డిజిటల్ కరెన్సీలను (CBDCలను) అర్థం చేసుకోవడం: డబ్బు యొక్క భవిష్యత్తుకు ఒక గ్లోబల్ గైడ్

వేగవంతమైన డిజిటల్ పరివర్తనతో నిర్వచించబడిన ఈ యుగంలో, డబ్బు యొక్క సారాంశం ఒక లోతైన పరిణామానికి లోనవుతోంది. మనం భౌతిక నాణేలు మరియు నోట్ల నుండి బ్యాంకు ఖాతాలలో డిజిటల్ ఎంట్రీలు, మొబైల్ చెల్లింపులు మరియు ఇప్పుడు, క్రిప్టోకరెన్సీల అభివృద్ధి చెందుతున్న ప్రపంచానికి మారాము. ఈ మార్పుల మధ్య, ప్రపంచంలోని అత్యంత సాంప్రదాయ ఆర్థిక సంస్థల నుండి ఒక కొత్త మరియు విప్లవాత్మకమైన భావన ఉద్భవించింది: అదే సెంట్రల్ బ్యాంక్ డిజిటల్ కరెన్సీ, లేదా సిబిడిసి. ఇది కేవలం ఆర్థికవేత్తలకు మాత్రమే పరిమితమైన అంశం కాదు, సిబిడిసిలు మనం డబ్బుతో ఎలా వ్యవహరిస్తామో అనే విషయంలో ఒక నమూనా మార్పును సూచిస్తాయి, ఇది వ్యక్తులు, వ్యాపారాలు మరియు మొత్తం ప్రపంచ ఆర్థిక నిర్మాణంపై గణనీయమైన ప్రభావాలను కలిగి ఉంటుంది.

బీజింగ్ నుండి బ్రస్సెల్స్ వరకు, వాషింగ్టన్ నుండి వెస్ట్ ఇండీస్ వరకు ఉన్న ప్రభుత్వాలు మరియు సెంట్రల్ బ్యాంకులు చురుకుగా పరిశోధన చేస్తున్నాయి, అభివృద్ధి చేస్తున్నాయి మరియు కొన్ని సందర్భాల్లో, ఇప్పటికే తమ సొంత డిజిటల్ కరెన్సీలను ప్రారంభిస్తున్నాయి. కానీ అవి ఖచ్చితంగా ఏమిటి? అవి మీ బ్యాంకు ఖాతాలోని డబ్బుకు లేదా మీరు వార్తలలో వినే బిట్‌కాయిన్‌కు ఎలా భిన్నంగా ఉంటాయి? ఈ గైడ్ సిబిడిసిల గురించి సమగ్రమైన, ప్రపంచవ్యాప్త దృష్టితో కూడిన అన్వేషణను అందిస్తుంది, సాంకేతికతను సులభంగా వివరిస్తుంది, వాగ్దానాలను మరియు ప్రమాదాలను తూచి చూస్తుంది మరియు ఈ పరిణామం మన ఆర్థిక వ్యవస్థల భవిష్యత్తుకు అర్థం ఏమిటో పరిశీలిస్తుంది.

సెంట్రల్ బ్యాంక్ డిజిటల్ కరెన్సీ అంటే ఖచ్చితంగా ఏమిటి?

దాని మూలంలో, సెంట్రల్ బ్యాంక్ డిజిటల్ కరెన్సీ అనేది ఒక దేశం యొక్క ఫియట్ కరెన్సీ (యు.ఎస్. డాలర్, యూరో, లేదా యెన్ వంటివి) యొక్క డిజిటల్ రూపం, ఇది సెంట్రల్ బ్యాంక్ యొక్క ప్రత్యక్ష బాధ్యత. దీనిని నిజంగా గ్రహించడానికి, మనం ఈ రోజు ఉపయోగించే ఇతర రకాల డబ్బు నుండి సిబిడిసిలను వేరు చేయడం అవసరం.

సిబిడిసి వర్సెస్ భౌతిక నగదు

మీ జేబులో ఉన్న భౌతిక నగదు గురించి ఆలోచించండి. ఆ నోట్లు మరియు నాణేలు సెంట్రల్ బ్యాంక్‌పై ప్రత్యక్ష దావా—సార్వభౌమ, ప్రమాద-రహిత డబ్బు యొక్క అంతిమ రూపం. ఒక సిబిడిసి దీనికి డిజిటల్ సమానంగా రూపొందించబడింది. ప్రాథమిక వ్యత్యాసం రూపం: ఒకటి భౌతికమైనది, మరొకటి పూర్తిగా ఎలక్ట్రానిక్.

సిబిడిసి వర్సెస్ వాణిజ్య బ్యాంక్ డిపాజిట్లు

సిబిడిసిల సంభావ్య ప్రభావాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి ఇది అత్యంత కీలకమైన వ్యత్యాసం. మీరు మీ వాణిజ్య బ్యాంక్ ఖాతాలో (ఉదాహరణకు, హెచ్‌ఎస్‌బిసి, జెపిమోర్గాన్ చేజ్, లేదా డాయిష్ బ్యాంక్‌లో) బ్యాలెన్స్ చూసినప్పుడు, ఆ డబ్బు సెంట్రల్ బ్యాంక్‌పై ప్రత్యక్ష దావా కాదు. ఇది వాణిజ్య బ్యాంక్ యొక్క బాధ్యత. మీరు మీ డబ్బును ఆ ప్రైవేట్ సంస్థకు అప్పగించారు, మరియు అది మీకు ఆ మొత్తాన్ని రుణపడి ఉంది. అనేక దేశాలలో డిపాజిట్ ఇన్సూరెన్స్ పథకాలు మిమ్మల్ని ఒక నిర్దిష్ట పరిమితి వరకు రక్షిస్తున్నప్పటికీ, ఇప్పటికీ క్రెడిట్ రిస్క్ మరియు కౌంటర్‌పార్టీ రిస్క్ అంశం ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక సిబిడిసి సెంట్రల్ బ్యాంక్ యొక్క ప్రత్యక్ష బాధ్యతగా ఉంటుంది, ఇది ప్రజలకు అందుబాటులో ఉన్న సురక్షితమైన డిజిటల్ డబ్బుగా మారుతుంది, నేటి భౌతిక నగదు వలె.

సిబిడిసి వర్సెస్ క్రిప్టోకరెన్సీలు

బిట్‌కాయిన్ మరియు ఇథేరియం వంటి క్రిప్టోకరెన్సీలు వాటి వికేంద్రీకరణ ద్వారా వర్గీకరించబడతాయి. అవి వాటిని నియంత్రించే కేంద్ర అధికారం లేకుండా డిస్ట్రిబ్యూటెడ్ లెడ్జర్ (బ్లాక్‌చెయిన్) పై పనిచేస్తాయి. వాటి విలువ అత్యంత అస్థిరంగా ఉంటుంది మరియు ఏ ప్రభుత్వం లేదా కేంద్ర సంస్థచే మద్దతు ఇవ్వబడదు. సిబిడిసిలు దీనికి పూర్తి వ్యతిరేకం: అవి కేంద్రీకృతమైనవి. అవి ఒక దేశం యొక్క ద్రవ్య అధికార సంస్థచే జారీ చేయబడతాయి మరియు నియంత్రించబడతాయి, మరియు వాటి విలువ స్థిరంగా ఉంటుంది, దేశం యొక్క భౌతిక కరెన్సీతో ఒకదానికొకటి అనుసంధానించబడి ఉంటుంది.

సిబిడిసి వర్సెస్ స్టేబుల్‌కాయిన్‌లు

స్టేబుల్‌కాయిన్‌లు (టెథర్ యొక్క యుఎస్‌డిటి లేదా సర్కిల్ యొక్క యుఎస్‌డిసి వంటివి) వాస్తవ-ప్రపంచ ఆస్తికి, సాధారణంగా యు.ఎస్. డాలర్ వంటి ప్రధాన ఫియట్ కరెన్సీకి దానిని అనుసంధానించడం ద్వారా స్థిరమైన విలువను నిర్వహించడానికి ప్రయత్నించే ఒక రకమైన క్రిప్టోకరెన్సీ. అవి ప్రైవేట్ కంపెనీలచే జారీ చేయబడతాయి. అవి స్థిరమైన డిజిటల్ మార్పిడి మాధ్యమంగా పనిచేయాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నప్పటికీ, అవి ప్రైవేట్ జారీదారుడి ఆర్థిక ఆరోగ్యం మరియు కాయిన్‌కు మద్దతు ఇచ్చే నిల్వల నాణ్యతతో సంబంధం ఉన్న నష్టాలను కలిగి ఉంటాయి. ఒక సిబిడిసి ఈ ప్రైవేట్ జారీదారుడి ప్రమాదాన్ని తొలగిస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది సెంట్రల్ బ్యాంక్ మరియు ప్రభుత్వం యొక్క పూర్తి విశ్వాసం మరియు క్రెడిట్ ద్వారా పూర్తిగా మద్దతు ఇవ్వబడుతుంది.

ప్రేరణలు: సెంట్రల్ బ్యాంకులు సిబిడిసిలను ఎందుకు అన్వేషిస్తున్నాయి?

సిబిడిసిల వైపు ప్రపంచవ్యాప్త ఒత్తిడి ఒకే కారకం చేత నడపబడలేదు, కానీ దేశం నుండి దేశానికి ప్రాముఖ్యతలో మారే ప్రేరణల సంగమం చేత నడపబడుతుంది.

చెల్లింపు వ్యవస్థలను మెరుగుపరచడం

అనేక ప్రస్తుత చెల్లింపు వ్యవస్థలు, ముఖ్యంగా సరిహద్దు లావాదేవీల కోసం, నెమ్మదిగా, ఖరీదైనవిగా మరియు అసమర్థంగా ఉంటాయి. సిబిడిసిలు వేగవంతమైన, చౌకైన మరియు మరింత స్థితిస్థాపకమైన చెల్లింపు మౌలిక సదుపాయాల సామర్థ్యాన్ని అందిస్తాయి. ఒక మంచి రూపకల్పన కలిగిన సిబిడిసి 24/7/365 నిజ-సమయ చెల్లింపులను ప్రారంభించగలదు, సెటిల్మెంట్ సమయాలను రోజుల నుండి సెకన్లకు తగ్గిస్తుంది.

ఆర్థిక చేరికను పెంచడం

అనేక అభివృద్ధి చెందుతున్న మరియు వర్ధమాన ఆర్థిక వ్యవస్థలలో, జనాభాలో గణనీయమైన భాగం బ్యాంకింగ్ సేవలకు దూరంగా లేదా తక్కువ సేవలను పొందుతోంది. అయినప్పటికీ, మొబైల్ ఫోన్ వ్యాప్తి తరచుగా ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఒక సిబిడిసి ఈ వ్యక్తులకు సాంప్రదాయ బ్యాంక్ ఖాతా అవసరం లేకుండా సురక్షితమైన, ఉచిత లేదా తక్కువ-ఖర్చు డిజిటల్ చెల్లింపు వ్యవస్థకు ప్రాప్యతను అందించగలదు. దీనికి ఒక ప్రధాన ఉదాహరణ బహామాస్ యొక్క సాండ్ డాలర్, ప్రపంచంలో మొట్టమొదటిసారిగా ప్రారంభించబడిన సిబిడిసి, ఇది ప్రధానంగా దాని అనేక మారుమూల ద్వీపాలలో నివసించే నివాసితులకు సేవ చేయడానికి సృష్టించబడింది.

ద్రవ్య విధానాన్ని బలోపేతం చేయడం

ఇది మరింత శక్తివంతమైన మరియు వివాదాస్పదమైన ప్రేరణలలో ఒకటి. ఒక సిబిడిసి ద్రవ్య విధానాన్ని అమలు చేయడానికి సెంట్రల్ బ్యాంకులకు ఒక కొత్త, మరింత ప్రత్యక్ష సాధనాన్ని అందించగలదు. ఉదాహరణకు, తీవ్రమైన ఆర్థిక మాంద్యంలో, ఒక సెంట్రల్ బ్యాంక్ సిద్ధాంతపరంగా పొదుపుకు బదులుగా ఖర్చును ప్రోత్సహించడానికి సిబిడిసి హోల్డింగ్స్‌పై ప్రతికూల వడ్డీ రేటును నేరుగా వర్తింపజేయగలదు. ఇది ఉద్దీపన చెల్లింపులు లేదా సామాజిక ప్రయోజనాలను నేరుగా మరియు తక్షణమే పౌరుల డిజిటల్ వాలెట్లలోకి, మధ్యవర్తులను దాటవేసి పంపిణీ చేయగలదు.

ప్రైవేట్ కరెన్సీల పెరుగుదలను పరిష్కరించడం

క్రిప్టోకరెన్సీల విస్తరణ మరియు, మరింత ముఖ్యంగా, పెద్ద టెక్ కంపెనీలచే జారీ చేయబడిన ప్రపంచవ్యాప్త స్టేబుల్‌కాయిన్‌ల అవకాశం (మెటా యొక్క ఒకప్పుడు ప్రతిపాదించిన లిబ్రా/డియమ్ ప్రాజెక్ట్ వంటివి) జాతీయ ద్రవ్య సార్వభౌమాధికారానికి సంభావ్య ముప్పును కలిగిస్తాయి. ఒక దేశ జనాభాలో అధిక భాగం ప్రైవేట్, విదేశీ-డినామినేటెడ్ డిజిటల్ కరెన్సీలో లావాదేవీలు జరపడం ప్రారంభిస్తే, అది సెంట్రల్ బ్యాంక్ యొక్క డబ్బు సరఫరాను నియంత్రించే మరియు దాని ఆర్థిక వ్యవస్థను నిర్వహించే సామర్థ్యాన్ని క్షీణింపజేస్తుంది. దేశీయ సిబిడిసిని జారీ చేయడం అనేది ఒక ఆకర్షణీయమైన, ప్రభుత్వ-మద్దతుగల ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందించడానికి ఒక రక్షణాత్మక చర్యగా చూడబడుతుంది.

అక్రమ కార్యకలాపాలను తగ్గించడం

భౌతిక నగదు అధిక స్థాయిలో గోప్యతను అందిస్తున్నప్పటికీ, అది తరచుగా మనీ లాండరింగ్, పన్ను ఎగవేత మరియు తీవ్రవాద ఫైనాన్సింగ్ వంటి అక్రమ కార్యకలాపాలకు కూడా ఉపయోగించబడుతుంది. ఒక సిబిడిసి, డిజిటల్ మరియు గుర్తించదగినదిగా (దాని రూపకల్పన ద్వారా నిర్ణయించబడిన మేరకు) ఉండటం వలన, పారదర్శకతను పెంచగలదు మరియు అక్రమ లావాదేవీలు నిర్వహించడం కష్టతరం చేయగలదు. అయినప్పటికీ, ఇది గోప్యత గురించి ప్రజల ఆందోళనలతో నేరుగా విభేదిస్తుంది.

భౌగోళిక రాజకీయ పోటీ మరియు ఆవిష్కరణ

నిస్సందేహంగా ఒక పోటీ అంశం కూడా ఉంది. చైనా యొక్క డిజిటల్ యువాన్ (ఇ-సిఎన్‌వై)తో దాని అధునాతన పురోగతి, యు.ఎస్. మరియు ఇయులతో సహా ఇతర ప్రధాన ఆర్థిక వ్యవస్థలను, డిజిటల్ డబ్బు యొక్క భవిష్యత్తు కోసం ప్రపంచ ప్రమాణాలను నిర్దేశించడంలో వెనుకబడిపోకుండా ఉండటానికి తమ సొంత పరిశోధనను వేగవంతం చేయడానికి ప్రేరేపించింది. అనేక దేశాలకు, ఒక సిబిడిసిని అభివృద్ధి చేయడం అనేది తమ ఆర్థిక వ్యవస్థను ఆధునీకరించడం మరియు ఆవిష్కరణను పెంపొందించడం గురించి కూడా.

సిబిడిసిల యొక్క రెండు ప్రధాన రకాలు: రిటైల్ వర్సెస్ హోల్‌సేల్

అన్ని సిబిడిసిలు ఒకే ప్రయోజనం కోసం రూపొందించబడలేదు. రిటైల్ మరియు హోల్‌సేల్ మోడల్‌ల మధ్య వ్యత్యాసం వాటి అప్లికేషన్‌ను అర్థం చేసుకోవడానికి ప్రాథమికమైనది.

రిటైల్ సిబిడిసి (rCBDC)

ఒక రిటైల్ సిబిడిసి సాధారణ ప్రజలు—వ్యక్తులు మరియు వ్యాపారాలు—రోజువారీ లావాదేవీల కోసం ఉపయోగించడానికి రూపొందించబడింది. ఇది నగదుకు డిజిటల్ సమానంగా ఉంటుంది. రిటైల్ సిబిడిసి కోసం రెండు ప్రాథమిక నిర్మాణ నమూనాలు ఉన్నాయి:

• ప్రత్యక్ష/ఒక-స్థాయి మోడల్: వ్యక్తులు ఖాతాలను తెరిచి వారి సిబిడిసిని నేరుగా సెంట్రల్ బ్యాంక్‌తో కలిగి ఉంటారు. చాలా సెంట్రల్ బ్యాంకులు ఈ మోడల్ పట్ల జాగ్రత్తగా ఉన్నాయి, ఎందుకంటే లక్షలాది కస్టమర్ ఖాతాలను నిర్వహించడం, KYC/AML తనిఖీలను నిర్వహించడం మరియు కస్టమర్ సేవను అందించడం వంటి అపారమైన కార్యాచరణ భారం ఉంటుంది.
• పరోక్ష/రెండు-స్థాయిల మోడల్: ఇది మరింత విస్తృతంగా ఇష్టపడే విధానం. సెంట్రల్ బ్యాంక్ సిబిడిసిని జారీ చేస్తుంది మరియు విమోచిస్తుంది కానీ తుది వినియోగదారులతో ప్రత్యక్ష సంబంధాన్ని కలిగి ఉండదు. బదులుగా, వాణిజ్య బ్యాంకులు మరియు ఇతర లైసెన్స్ పొందిన చెల్లింపు సేవా ప్రదాతలు (PSPలు) వాలెట్ అందించడం, ఖాతా నిర్వహణ మరియు లావాదేవీ సేవలతో సహా కస్టమర్-ఫేసింగ్ సేవలను నిర్వహిస్తాయి. ఈ మోడల్ ఇప్పటికీ ప్రజలకు ప్రమాద-రహిత డిజిటల్ ఆస్తిని అందిస్తూనే ప్రస్తుత ఆర్థిక నిర్మాణాన్ని పరిరక్షిస్తుంది.

హోల్‌సేల్ సిబిడిసి (wCBDC)

ఒక హోల్‌సేల్ సిబిడిసి వాణిజ్య బ్యాంకులు మరియు ఇతర ఆర్థిక సంస్థల ఉపయోగం కోసం పరిమితం చేయబడింది. ఇది సాధారణ ప్రజల కోసం ఉద్దేశించబడలేదు. దాని ఉద్దేశ్యం ఆర్థిక 'ప్లంబింగ్'—భారీ-విలువ గల ఇంటర్‌బ్యాంక్ సెటిల్మెంట్ సిస్టమ్‌ల సామర్థ్యం మరియు భద్రతను మెరుగుపరచడం. ఒక డబ్ల్యుసిబిడిసి బ్యాంకుల మధ్య చెల్లింపులు, సెక్యూరిటీల లావాదేవీలు మరియు, ముఖ్యంగా, సరిహద్దు చెల్లింపులను సెటిల్ చేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ప్రాజెక్ట్ mBridge (చైనా, హాంకాంగ్, థాయిలాండ్ మరియు యుఎఇలతో కూడిన) వంటి అనేక అంతర్జాతీయ సహకారాలు అంతర్జాతీయ వాణిజ్యం మరియు ఫైనాన్స్‌ను వేగంగా మరియు చౌకగా చేయడానికి హోల్‌సేల్ సిబిడిసిలను ఉపయోగించడంపై దృష్టి సారించాయి.

ప్రపంచ దృశ్యం: ప్రపంచవ్యాప్తంగా సిబిడిసి ప్రాజెక్టులు

సిబిడిసిల అన్వేషణ నిజంగా ప్రపంచవ్యాప్త దృగ్విషయం. అట్లాంటిక్ కౌన్సిల్ ప్రకారం, ప్రపంచ జీడీపీలో 98% ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న 130 కి పైగా దేశాలు ఇప్పుడు సిబిడిసిని అన్వేషిస్తున్నాయి.

• మార్గదర్శకులు (ప్రారంభించబడినవి):
  • బహామాస్ (సాండ్ డాలర్): 2020లో ప్రారంభించబడింది, ఇది దాని అనేక మారుమూల ద్వీపాలకు ఆర్థిక సేవలను అందించడం మరియు నగదు నిర్వహణ ఖర్చులను ఎదుర్కోవడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.
  • నైజీరియా (ఇనైరా): ఆఫ్రికాలో మొట్టమొదటి సిబిడిసిగా 2021లో ప్రారంభించబడింది. దాని స్వీకరణ సవాళ్లను ఎదుర్కొన్నప్పటికీ, ఇది ఒక పెద్ద వర్ధమాన ఆర్థిక వ్యవస్థకు ఒక ప్రధాన అడుగును సూచిస్తుంది.
  • తూర్పు కరేబియన్ కరెన్సీ యూనియన్ (డిక్యాష్): ఎనిమిది కరేబియన్ దేశాల కోసం ఒక బహుళ-జాతీయ సిబిడిసి, డిజిటల్ కరెన్సీకి ప్రాంతీయ విధానాన్ని ప్రదర్శిస్తుంది.
• పైలట్లు & అధునాతన అభివృద్ధి:
  • చైనా (ఇ-సిఎన్‌వై): ఒక ప్రధాన ఆర్థిక వ్యవస్థచే ప్రపంచంలో అత్యంత అధునాతన సిబిడిసి ప్రాజెక్ట్. ఇది లక్షలాది వినియోగదారులతో డజన్ల కొద్దీ నగరాల్లో పైలట్ చేయబడింది, ఆఫ్‌లైన్ చెల్లింపులు మరియు లక్షిత ఉద్దీపన కోసం 'ప్రోగ్రామబుల్ మనీ' వంటి లక్షణాలను పరీక్షిస్తోంది.
  • భారతదేశం (డిజిటల్ రూపాయి): రిటైల్ మరియు హోల్‌సేల్ వెర్షన్‌లను పైలట్ చేస్తూ, భారతదేశం ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద ఆర్థిక వ్యవస్థలలో ఒకదానిని డిజిటలైజ్ చేయడానికి వేగంగా కదులుతోంది.
  • స్వీడన్ (ఇ-క్రోనా): ప్రపంచంలోని అత్యంత నగదు రహిత సమాజాలలో ఒకటిగా, రిక్స్‌బ్యాంక్ ఒక అధునాతన పరీక్ష దశలో ఉంది, ప్రభుత్వ-మద్దతుగల డబ్బుకు ప్రాప్యతను నిర్ధారించడానికి ఒక సిబిడిసి యొక్క సాంకేతిక మరియు విధానపరమైన చిక్కులను అన్వేషిస్తోంది.
• పరిశోధన & అన్వేషణ:
  • యూరోపియన్ యూనియన్ (డిజిటల్ యూరో): యూరోపియన్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ (ECB) ఒక బహుళ-సంవత్సరాల 'పరిశోధన దశ'లో ఉంది, ముందుకు వెళ్లాలా వద్దా అని నిర్ణయించే ముందు డిజైన్ ఎంపికలు, గోప్యతా చిక్కులు మరియు వాణిజ్య బ్యాంకుల పాత్రను లోతుగా విశ్లేషిస్తోంది.
  • యునైటెడ్ స్టేట్స్ (డిజిటల్ డాలర్): యు.ఎస్. మరింత జాగ్రత్తగా మరియు ఆలోచనాత్మకమైన విధానాన్ని తీసుకుంటోంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ మరియు MIT యొక్క 'ప్రాజెక్ట్ హామిల్టన్' సాంకేతిక అవకాశాలను అన్వేషించాయి, కానీ విధాన చర్చ సంక్లిష్టంగా ఉంది, యు.ఎస్. డాలర్ యొక్క ప్రపంచ పాత్ర యొక్క స్థిరత్వంతో ఆవిష్కరణను సమతుల్యం చేస్తుంది.
  • యునైటెడ్ కింగ్‌డమ్ (డిజిటల్ పౌండ్): బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇంగ్లాండ్ మరియు హెచ్ఎం ట్రెజరీ వారు 'బ్రిట్‌కాయిన్' అని పిలిచిన దాని కోసం సంప్రదింపులు మరియు రూపకల్పన దశలో ఉన్నాయి, దానిని నిర్మించాలా వద్దా అనే దానిపై నిర్ణయం దశాబ్దం మధ్యలో ఆశించబడుతుంది.

పెద్ద చర్చ: సంభావ్య ప్రయోజనాలు వర్సెస్ గణనీయమైన నష్టాలు

ఒక సిబిడిసిని జారీ చేసే మార్గం సంక్లిష్టమైన ఇచ్చిపుచ్చుకోవడాలతో నిండి ఉంది. ఒక బాధ్యతాయుతమైన మూల్యాంకనానికి ఆశాజనక అవకాశాలు మరియు గణనీయమైన నష్టాలు రెండింటినీ సమతుల్యంగా చూడటం అవసరం.

మంచి వైపు: సిబిడిసిల సంభావ్య ప్రయోజనాలు

• పెరిగిన చెల్లింపు సామర్థ్యం మరియు స్థితిస్థాపకత: ఒక ఆధునిక, డిజిటల్ మౌలిక సదుపాయాలు పాత వ్యవస్థల కంటే మరింత దృఢంగా మరియు సమర్థవంతంగా ఉండగలవు.
• తక్కువ లావాదేవీల ఖర్చులు: సిబిడిసిలు దేశీయ మరియు సరిహద్దు చెల్లింపులతో సంబంధం ఉన్న రుసుములను గణనీయంగా తగ్గించగలవు.
• అధిక ఆర్థిక చేరిక: బ్యాంకింగ్ సేవలకు దూరంగా ఉన్న వారికి డిజిటల్ ఆర్థిక వ్యవస్థలోకి ఒక ప్రవేశ ద్వారం అందిస్తుంది.
• ద్రవ్య విధానం కోసం కొత్త సాధనం: సెంట్రల్ బ్యాంకులకు ఆర్థిక వ్యవస్థను ప్రభావితం చేయడానికి మరింత ప్రత్యక్ష మార్గాన్ని అందిస్తుంది.
• ప్రైవేట్ చెల్లింపు వ్యవస్థలలో తగ్గిన ప్రమాదం: ఒక పబ్లిక్, ప్రమాద-రహిత ఎంపిక ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఒక స్థిరీకరణ యాంకర్‌గా పనిచేయగలదు.
• క్రమబద్ధీకరించిన సరిహద్దు చెల్లింపులు: హోల్‌సేల్ సిబిడిసిలు, ముఖ్యంగా, అంతర్జాతీయ లావాదేవీలను వేగంగా, చౌకగా మరియు మరింత పారదర్శకంగా చేయడంలో అపారమైన వాగ్దానాన్ని కలిగి ఉన్నాయి.

ప్రతికూలత: సవాళ్లు మరియు ఆందోళనలు

• గోప్యతా ఆందోళనలు: ఇది నిస్సందేహంగా అతిపెద్ద అడ్డంకి. పూర్తిగా గుర్తించదగిన డిజిటల్ కరెన్సీ రాష్ట్రానికి దాని పౌరుల ఆర్థిక జీవితాలపై అపూర్వమైన అంతర్దృష్టిని ఇవ్వగలదు, నిఘా మరియు సామాజిక నియంత్రణ భయాలను పెంచుతుంది. గోప్యతా హక్కుతో నియంత్రణ అవసరాలను సమతుల్యం చేసే ఒక సిబిడిసిని రూపొందించడం ఒక బృహత్కార్యమైన సవాలు.
• వాణిజ్య బ్యాంకుల మధ్యవర్తిత్వ నిర్మూలన: ఒక సిబిడిసి చాలా ఆకర్షణీయంగా ఉంటే, పౌరులు తమ పొదుపులను వాణిజ్య బ్యాంక్ డిపాజిట్ల నుండి ప్రమాద-రహిత సెంట్రల్ బ్యాంక్ డబ్బుకు తరలించవచ్చు. ఇది వాణిజ్య బ్యాంకుల నుండి నిధులను హరించగలదు, గృహాలకు మరియు వ్యాపారాలకు రుణాలు ఇచ్చే వారి సామర్థ్యాన్ని తగ్గిస్తుంది, మరియు సంక్షోభ సమయంలో ఆర్థిక వ్యవస్థను అస్థిరపరచగలదు.
• సైబర్‌ సెక్యూరిటీ ప్రమాదాలు: ఒక కేంద్రీకృత డిజిటల్ కరెన్సీ వ్యవస్థ రాష్ట్ర-ప్రాయోజిత హ్యాకర్లు, తీవ్రవాద సమూహాలు మరియు అధునాతన నేర సంస్థలకు అధిక-విలువ లక్ష్యంగా మారుతుంది. ఒకే విజయవంతమైన దాడి ఒక దేశం యొక్క ఆర్థిక వ్యవస్థకు విపత్కర పరిణామాలను కలిగించగలదు.
• సెంట్రల్ బ్యాంకులపై కార్యాచరణ భారం: రెండు-స్థాయిల మోడల్‌లో కూడా, ఒక సిబిడిసి వ్యవస్థను ప్రారంభించడం మరియు నిర్వహించడం యొక్క సాంకేతిక మరియు కార్యాచరణ బాధ్యత అపారమైనది మరియు ఖరీదైనది.
• డిజిటల్ విభజన మరియు మినహాయింపు: డిజిటల్-మాత్రమే డబ్బు వైపు వెళ్లడం డిజిటల్ అక్షరాస్యత, నమ్మకమైన ఇంటర్నెట్ ప్రాప్యత, లేదా ఆధునిక స్మార్ట్‌ఫోన్‌లు లేని వారిని, వృద్ధులు మరియు గ్రామీణ ప్రాంతాలలోని వారిని వెనుకకు నెట్టే ప్రమాదం ఉంది. ఏ సిబిడిసి రూపకల్పన అయినా దృఢమైన ఆఫ్‌లైన్ సామర్థ్యాలు మరియు నాన్-డిజిటల్ యాక్సెస్ పాయింట్లను కలిగి ఉండాలి.

సిబిడిసిల వెనుక ఉన్న సాంకేతికత: ఇది బ్లాక్‌చెయినా?

అన్ని సిబిడిసిలు బ్లాక్‌చెయిన్‌పై నిర్మించబడాలి అనేది ఒక సాధారణ అపోహ. డిస్ట్రిబ్యూటెడ్ లెడ్జర్ టెక్నాలజీ (DLT), బ్లాక్‌చెయిన్‌కు ఆధారం అయిన సాంకేతికత, ఒక ఎంపిక అయినప్పటికీ, అది ఒక్కటే కాదు. సెంట్రల్ బ్యాంకులు సాంకేతికతల స్పెక్ట్రమ్‌ను అన్వేషిస్తున్నాయి.

కొన్ని ప్రాజెక్టులు అనుమతించబడిన DLTని ఉపయోగించవచ్చు, ఇది స్థితిస్థాపకత మరియు ప్రోగ్రామబిలిటీ వంటి లక్షణాలను అందిస్తుంది కానీ నియంత్రిత వాతావరణంలో. అయినప్పటికీ, అనేక సెంట్రల్ బ్యాంకులు మరింత సాంప్రదాయ, కేంద్రీకృత డేటాబేస్ టెక్నాలజీని ఎంచుకోవచ్చు. సంప్రదాయ వ్యవస్థలు ఎక్కువ వేగం, స్కేలబిలిటీ మరియు సులభమైన నియంత్రణను అందించగలవు, ఇవి ఒక దేశం యొక్క కీలక చెల్లింపు మౌలిక సదుపాయాలను నిర్వహించే సంస్థలకు ప్రధాన ప్రాధాన్యతలు. ఉదాహరణకు, చైనా యొక్క ఇ-సిఎన్‌వై ఒక స్వచ్ఛమైన బ్లాక్‌చెయిన్ వ్యవస్థ కాదు; ఇది కొన్ని DLT-ప్రేరేపిత లక్షణాలను కలిగి ఉన్న ఒక కేంద్రీకృత వ్యవస్థ. సాంకేతికత యొక్క తుది ఎంపిక గోప్యత, స్కేలబిలిటీ మరియు నియంత్రణకు సంబంధించి ఒక దేశం యొక్క నిర్దిష్ట విధాన లక్ష్యాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

భవిష్యత్తు దృక్పథం: తరువాత ఏమి ఆశించాలి?

సిబిడిసిల ప్రపంచవ్యాప్త అభివృద్ధి ఒక స్ప్రింట్ కాదు, కానీ జాగ్రత్తగా, ఉద్దేశపూర్వకమైన దశల మారథాన్. మనం తీవ్రమైన ప్రపంచవ్యాప్త ప్రయోగాలు, చర్చ మరియు రూపకల్పన కాలంలో ఉన్నాము. యు.ఎస్. లేదా యూరోజోన్ వంటి ప్రధాన పాశ్చాత్య ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఒక రిటైల్ సిబిడిసి యొక్క పూర్తి-స్థాయి ప్రారంభం బహుశా ఇంకా చాలా సంవత్సరాల దూరంలో ఉంది.

ప్రతి దేశం సమాధానం చెప్పవలసిన కీలక ప్రశ్నలు:

• రూపకల్పన: ఇది ఖాతా-ఆధారితంగా (ఒక గుర్తింపుతో ముడిపడి) ఉంటుందా లేదా టోకెన్-ఆధారితంగా (డిజిటల్ బేరర్ ఇన్‌స్ట్రుమెంట్ లాగా) ఉంటుందా?
• ప్రతిఫలం: సిబిడిసిపై వడ్డీ ఉంటుందా, మరియు అలాగైతే, అది బ్యాంక్ డిపాజిట్లను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది?
• గోప్యత: ఏ స్థాయిలో అజ్ఞాతత్వం అనుమతించబడుతుంది? అజ్ఞాత చెల్లింపుల కోసం లావాదేవీల పరిమితులు ఉంటాయా?
• అంతర్-కార్యకలాపం: కొత్త డిజిటల్ సైలోలను సృష్టించకుండా ఉండటానికి ఒక డిజిటల్ యూరో, ఒక డిజిటల్ యువాన్, మరియు ఒక సంభావ్య డిజిటల్ డాలర్ ఒకదానితో ఒకటి ఎలా సంకర్షిస్తాయి?

ముగింపు: డబ్బుపై ఒక ప్రాథమిక పునరాలోచన

సెంట్రల్ బ్యాంక్ డిజిటల్ కరెన్సీలు కేవలం ఒక సాంకేతిక ఉన్నతీకరణ కంటే చాలా ఎక్కువ. అవి డబ్బు యొక్క స్వభావం మరియు డిజిటల్ యుగంలో రాష్ట్రం యొక్క పాత్ర యొక్క ప్రాథమిక పునఃమూల్యాంకనాన్ని సూచిస్తాయి. ఈ ప్రయాణం క్లిష్టమైన ఇచ్చిపుచ్చుకోవడాల శ్రేణితో నిర్వచించబడింది: సామర్థ్యం యొక్క అన్వేషణ వర్సెస్ గోప్యత యొక్క రక్షణ; ఆవిష్కరణ యొక్క వాగ్దానం వర్సెస్ ఆర్థిక స్థిరత్వం యొక్క ఆవశ్యకత; మరియు ఆధునీకరణ కోసం దేశీయ అవసరం వర్సెస్ అంతర్జాతీయ భౌగోళిక రాజకీయ దృశ్యం.

తుది గమ్యం అనిశ్చితంగా ఉన్నప్పటికీ, ప్రయాణ దిశ స్పష్టంగా ఉంది. ప్రపంచంలోని డబ్బు మరింత డిజిటల్ అవుతోంది, మరియు సెంట్రల్ బ్యాంకులు ఆ భవిష్యత్తులో ఒక కేంద్ర పాత్ర పోషించడానికి నిశ్చయించుకున్నాయి. ప్రపంచవ్యాప్తంగా పౌరులు, పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపార నాయకులకు, ఈ పరివర్తనను అర్థం చేసుకోవడం ఇకపై ఐచ్ఛికం కాదు—ఇది 21వ శతాబ్దపు అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక దృశ్యాన్ని నావిగేట్ చేయడానికి అవసరం.